暴跌。。 - 熊强 - 强少十点半

A股今天很惨，4000多只股票下跌，

除了医药等少数几个行业收红，其他板块集体重挫。

隔壁港股更惨，恒生科技指数暴跌3个多点，妥妥的大阴线。

主要原因是老美那边又出幺蛾子了，

硅谷银行爆雷，股价暴跌60%，

目前盘前下跌35%，市值自高点已蒸发90%。

有没有闻到熟悉的味道？

08年的金融危机，不就是雷曼爆雷引发的。

一朝被蛇咬十年怕井绳，大量市场投资者担忧市场爆发系统性风险，

不计代价的抛售银行股，昨晚美国银行指数暴跌8%，

美国四大银行一天市值蒸发465亿美元！

恐慌情绪传导到A股和港股，

外资今日大幅流出，港股对国际市场更敏感，所以跌幅更大。

当然，今天全球股市表现都不好，清一色的下跌。

话说回来，硅谷银行的体量肯定跟雷曼没得比，

但是这事儿也给我们敲响警钟，

美联储疯狂加息之下，后遗症算是出来了，

越来越多的公司顶不住了。

不过硅谷银行的模式有点特殊，我简单给大家讲讲这个事儿。

看名字就知道，这家银行主要是服务科技公司的。

前几年美联储疯狂印钱，美国一度接近0利率。

而且当时经济大环境不错，很多科技公司融到了钱，

一时半会也花不完，就存到了硅谷银行这，利率也给的很低，大概就0.25%。

也就是说，硅谷银行吸纳了大量的低息存款，

按一般商业银行的模式，应该要把这些钱贷出去，老老实实吃利差就好了。

但是人家偏不，要搞“金融创新”，

拿着这些钱买了大量的美国国债和MBS（资产抵押债券），

好好的一个银行，被玩成了债券基金。

向客户募资（0.25%的利率吸储），投资债券资产，

你看，是不是很像。

正常情况下，这么玩也没啥，

毕竟美债和MBS的安全性还是很高的，基本不会违约。

坏就坏在老美去年疯狂加息，

利率飙升到4.5%，这帮科技公司也不是傻子，

为啥我不把钱取出来买点其他高收益存款或固收产品？

再加上去年美国科技行业日子过的都不太好，

也都需要资金周转。

于是硅谷银行的客户纷纷要求取出存款，

此时的硅谷银行只有一个选择，卖出美债和MBS，应对客户的取款需求。

完犊子的是，因为加息，去年美债价格暴跌，

硅谷银行只得含泪斩仓。

最大的爆点是，几家科技公司的大佬，都说要从硅谷银行那取款，

这就GG了，银行最怕的就是挤兑，

大佬都要跑路了，其他储户会不会跟进？

恐慌是否会传导到其他金融机构？

当然，硅谷银行的体量还是比较小，

联储救他的概率不大。

但是，硅谷银行的案例只是一个初步信号，

如果继续加息，后续肯定会有越来越多的“硅谷银行”。

美联储也面临两难的局面，

不加息挡不住通胀，

加息怕是对资本市场造成巨大冲击。

今晚公布的非农就业数据，如果再超预期，

美联储恐怕也别无选择，只能壮士断腕，加息50个基点！

A股可能还好，对美联储政策的敏感性比较低，

港股受到的冲击会更大。

如果危机快速蔓延，反倒是抄底的好机会，

别着急，等等看。

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