突发！周末超级事件！下周怎么操作？

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本周末大事很多，小研挑选几个市场关注度比较高的大事梳理一下：

一、美国硅谷银行破产

这个市场关注度最高，硅谷银行是全球投贷联动的典范，以股权投资机构（PE/VC）和科创企业为主要客户，公司主要向经营风险比较高的初创企业发放贷款，也吸收这些企业的存款。

20年受益美联储货币宽松政策，科创企业获得大量融资，当时存款利率也特别低，基本保持在1.5%，科创企业将旗下的超额存款存在硅谷银行，存款期限以1-2年的短期存款为主。

但是硅谷银行却把这些存款大量投向期限在5年以上的中长期美债和MBS资产。

硅谷银行这种行为属于典型的借短投长，如果利率水平一直维持在低位，这么做问题不大，但是一旦利率水平大幅提升，风险非常大。

22年以后，随着美联储快速加息，美国短期存款的利息普遍上升到4%以上的水平，硅谷银行客户的存款到期以后肯定要取出以后重新存，以获得更高的存款利率。

但是硅谷银行投向的资产都是5年以上的，这些资产并没有到期，硅谷银行没钱兑付客户的提款需求，由此发生流动性危机。

目前全球宏观环境确实属于过去三十年以来变化最剧烈的阶段，从1980年开始，美国一直处于降息周期，美债利率从15%的高位一路跌到接近0%。

因此美国大部分金融机构对美联储持续大幅加息都准备不足，硅谷银行本次破产的主要原因也是对美联储加息应对不足，犯了借短投长的重要错误。

那对于我们资本市场的影响呢？

对大A和港股来说应该是一个利好，美国如果出现金融危机和小幅衰退，美联储会停止加息开启降息，但注意，不能出现特别猛烈的衰退，一定幅度内，一旦降息对大A和港股都是一个重要的利好。

二、沙特和伊朗宣布恢复两国的外交关系

这是市场关注第二高的事件，是中国中东外交的一个重大胜利，短期可以关注一下一带一路相关的建筑板块的投资机会，重点关注中国建筑，中国交建，中国中铁，中国铁建，中国化学这些龙头基建企业。

三、汽车降价事件

这是市场关注第三高的事件，这个事件起先是东风汽车销量大幅下滑，在湖北政府的情况下对旗下东风雪铁龙等产品进行大规模降价促销。

后来引发一批合资车厂跟进，汽车行业出现了一轮降价潮，并且在本周呈现愈演愈烈的态势。

从短期来看，汽车行业确实竞争加剧，而且因为主流车企轮番降价，消费者出现买涨不买跌的观望情绪，都在等待汽车价格触底以后再买，今年上半年汽车板块的业绩情况都比较承压。

不过这一轮洗牌中压力更大的是合资车企，国内自主品牌在这一轮竞争有望市占率明显提升。

特别是随着碳酸锂价格后续回落，新能源汽车性价比有望进一步提升，对燃油车的替代有望进一步加速。

国内领先的新能源整车企、跟智能化和轻量化关联比较紧密的零部件企业有望实现加速发展。

整车板块可以重点关注比亚迪；智能化领域可以重点关注智能座舱领域的德赛西威；线控制动领域的伯特利和高压连接器领域的瑞可达；轻量化领域可以重点关注龙头拓普集团，以及跟特斯拉绑定比较紧密的旭升集团。

以拓普集团为例，公司核心客户是特斯拉，特斯拉贡献收入的一半以上，其他客户主要包括吉利、理想、比亚迪、华为等核心自主品牌客户，未来这些客户的成长性都比较好。

公司25年收入目标是400-500亿，净利率一般在10%左右，预期25年净利润在40-50亿，按照25倍的估值测算，市值在1000-1200亿，相比当前600亿市值有翻倍左右的空间，后续可以重点关注。

高压连接器领域的瑞可达，之前也发布过股权激励计划，公司23-25年的收入目标分别是21亿、28亿和36亿，瑞可达的净利率大概在15%，25年净利润在5.5亿左右。

按照30倍左右的估值计算，对应的市值在160亿以上，当前市值回落到100亿以内，有60%的上升空间，这个位置性价比也还可以。

总结：硅谷银行危机可能导致美国降息，对A股和港股都是利好。

汽车和汽车零部件板块调整下来以后重点关注，国内汽车产业目前依然处于崛起阶段，经过这轮竞争以后，有望加速对海外合资品牌的淘汰

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