一只火爆的香港基金！！！ - 熊强

最近这几天，

我的评论区里，把一支基金送上了热门。

定睛一看，原来是支香港基金，

摩根太平洋科技人民币对冲 968061。

从基金公司到基金经理，清一色的老外。

好家伙，基金也能进口到内地卖了。

作为宠粉狂魔的我，今天来交作业了。

好好分析一下这支基金。

这只基金值不值得买？

洋基金VS土基金，哪个比较牛？

这支基金的来头

十年前，中国在十二五规划中提到，加快推进人民币实现资本项目可兑换。

在这个大背景下，沪港通，深港通诞生了。

当然也包括我们今天的主角，中港互认基金！

什么是中港互认基金？

内地选一批好基金，拿去香港卖，

香港也选一批好基金，拿回内地卖。

那么，对于基金公司来说，多了一个销售渠道，

对于普通投资者，又能实现资产配置的多元化，

双赢！！！

我们先来看看内地拿去香港卖的这批基金（南下基金），

基本都是优质基金。

华夏回报混合成立17年涨了18.6倍，

景顺长城核心竞争力混合 9年也有5倍的涨幅。

据Wind的数据显示，已注册的35支南下基金，

今年截至到9月，平均回报率为35.79%。

我只感受到浓浓的母爱。。。

南下基金很好，北上基金如何呢？

最近大热的摩根太平洋科技人民币对冲 968061！！！

就是一只标准的北上基金。

全面认识这支基金

2.1）基金概况

摩根基金（亚洲）有限公司，一个香港的基金公司。

一支将大部分资金（70%以上）投资于亚太地区优质科技公司的基金，

投资范围包括中国内地，中国香港，中国台湾省，韩国，日本，新加坡等。

简单来说，这是一支投资亚太地区优质科技公司的科技基金，

听起来很不错吧，我们接着往下看。

2.2 ）基金经理

该基金是双基金经理管理模式。

基金经理的履历还是很厉害的，

超过16年投资经验，

在摩根任职超过13年，对亚太的公司有深刻的理解。

这一位更厉害了，

剑桥大学毕业，从业23年，

董事总经理，全球新兴市场及亚太股票团队投资经理。

多次获得业界奖项，

曾于2019年获得Citywire全球最佳前30大女性基金经理人第4名。

不过她挂名的可能性更大，或者只起辅助作用，

从她的背景页里找不到这支基金的信息。

基金经理的履历肯定没问题，很牛X。

2.3）业绩概况

我相信很多人是看到去年的涨幅才对这支基金产生了浓厚的兴趣，

确实不错，去年2月份成立，不到一年就有90.7%的涨幅。

跟A股去年的基金冠军相比也不遑多让了，

实际上我也是这么想的，

不过一个小细节让我发现了猫腻，

支付宝上的基金档案显示这支基金的成立年限是1997年。。。

这让我产生了怀疑，

莫非这支基金还有一个同父同母的亲兄弟？

经过仔细查询。。。

原来这支基金的母基金确实在1997年成立了！！！

内地基金通常尾标都带个A或者C。

比如A的盘子太大了，

就搞个C出来，

其实两个基金本质上没什么差别。。。

既然如此，分析这支老基金意义更大，

毕竟新基金的成立年限太短。

23年总回报率11倍，年化回报率11.41%，

这个成绩。。。

怎么说它才好，

你一个科技基金才这么点收益率，

跟A股的长牛基金比确实还差那么点意思。。。

看看咱们的大牛基金。

广发小盘15年14.6倍，年化回报20.1%，

富国天惠15年20.8倍，年化回报22.8%。

十几年前的事可能太久远了，

来看看近五年的表现，

近5年涨幅184.8%，

年化回报23.28%。

这个成绩很不错！！！

但主要是这两年的涨幅贡献的。

2.4）波动率

波动率偏大，近三年最大回撤33.2%。

有那么点坐过山车的意思，

心脏不好的朋友可能会承受不住。

2.5 ）持仓分析

最新一期的持仓报告。

都是英文，为了用户体验，我们翻译了一下。

前十大持仓分别是：

美团

万国数据 (大数据研发）

腾讯

金山

台积电

任天堂（游戏研发）

光谱能源（号称东南亚小腾讯）

阿里巴巴

金蝶软件

药明生物

清一色的科技公司，

而且基本都是各国各行业的龙头企业，

这支基金的选股能力还是非常不错的。

不过这支基金的换手率比较高，

比如上一期三星还是第一大重仓股，

这一期就不见了。。。

基金经理比较擅长趋势投资。

2.6）特殊风险

这支基金投资了好几个国家的公司，

所以不同国家的政治风险，经济风险都是要考虑的。

2.7）费率

进口货好啊，

卖的真贵。

申购费2.5%，某些销售平台打一折是0.25%，

依然比土基金贵0.1%。

管理费倒还良心，1.5%，

不过我要替基金公司讲几句话，

你晓得人家卖给自己人收多少钱吗？

5%的申购费，在香港很常见的哦。。。

2.8）总结

一支主要投资亚太地区科技龙头的基金，

长期回报率一般。

近五年表现优秀，

但波动较大，

风险偏高。

持仓比较分散。

值不值得投

如果你只是想找一支优秀的科技基金，

我觉得勉强合格，不算优秀。。

2019年前的表现都很一般，

风险还也不小。

如果你有配置全球资产的需求，

想用多市场策略对冲风险。

那么投资这支基金是OK的。

毕竟我们内地投资者投资海外市场的渠道有限，

我想了想，除了买QDII好像也只能买北上基金了，

这支基金相对QDII还是有独特的优势的，

外资基金公司+外国基金经理，对海外市场的了解肯定会比大部分内地基金经理透彻，

另一方面，最近几年的业绩也确实不错。

说起来，内地擅长海外市场投资的基金经理真的是稀缺货，

再者，所谓的北上基金选择也有限，

主要投科技的基金找来找去也只有它了。

为什么这支基金这么火

我想了想，应该也就两个原因，

第一，很多人以为这支基金成立不到1年，就有90%以上的涨幅。

真牛X，买啊，梭哈啊，

殊不知人家根本不想让你看以前的业绩，

还以为自己捡了个大便宜。

第二外国的基金。

外国的基金好啊，

人家欧美国家发展股票市场都几百年了，

难道培养的人才还不如你中国的基金经理？

进口的东西还能有不好的？

这就跟我小时候听说某某同学的家里买了进口货，

羡慕的不得了，是一个道理，

根本没有想到底层的逻辑。

欧美资本市场历史悠久，相对成熟，市场有效性高，

能做到20%收益率以上的屈指可数，

强如巴菲特也就这个成绩。

A股相对不成熟，市场有效性差，

有大量的XX可供收割，

机构的收益会更高。

再多说几句，

这支基金的主动管理能力在海外基金中只能算中等，

英文好的朋友可以自己去晨星找找，

优质的海外基金长什么样。

总结

这支基金已经全方面给大家分析完了，

你看到的东西并不一定是真实的。

就比如这支基金，

不仔细找你能想到它已经成立了23年吗？

还以为找到了一支牛基，

一年翻一倍，

23年翻23倍？

最后再多提一句，

有人说，这个人民币对冲基金可以对冲通货膨胀？

还有这种骚操作？

实际上没这么玄乎。

本质上其实是解决了一个汇率的问题，

这个东西比较复杂，如果大家有兴趣，

我们以后专门再讲。

大家好好感受下今天的内容，

不要再问这基金好不好，还能不能再买，

希望大家都能独立思考，形成自己的投资哲学！！！

投币过3000，下次来介绍一些布局港股的好基金。

我是强少，全球资产配置专家，有超过10年的投资经验，推崇价值投资、长期投资，擅长于科技行业的投资机会挖掘。

管理资金超过5000万，年收益率可观。

在这里，我会用最直白的语言，让每个人都能读懂互联网和金融圈发生的事。

我的愿景是，让一部分人，先通过投资赚到100W。