重回血赚模式!

返回首页 血赚模式 淘沙博士 君临策 2021-01-22 21:25:00 👍赞 (1)
人人都有发财的梦想,但发财的本事,却需要慢慢成长。

所以阿策今天打算给大家介绍一个圈内好友,徐博士。徐博士是位“高智商、高学历、高收益”的三高人才,在北欧(丹麦)学习工作了近十年时间,年化复合收益超过45%,2020年盈利已经超过80%,不得不说相当厉害!


博士特别擅长寻找行业和公司的预期差,在价值挖掘逻辑分析数据分析和技术判断方面是顶尖高手,去年主做的宁德时代长春高新立讯精密等股价均已翻倍。


这些标的不小心错过了也没关系,徐老哥的公众号还有很多干货,而且文字幽默,绝对值得关注。


之所以推荐徐博士,其实也还有一个原因,前期港股走势不错,很多君友对港股投资跃跃欲试,所以分享一篇博士前几天写的聊聊港股的文章,看看君友们有没有需要的:


今天重点是聊港股的投资方法,但还是先说一句:我持仓里光伏比较多,这两天也回调了一些,但不算过分,今天一天基本全回来了,重回血赚模式。虽然没有破单日盈利记录,但也凑合,嘿嘿嘿~


下面聊港股。


......


2015年A股大牛市,鸡犬升天垃圾变宝,有位理性中立客观的私募龚女侠,感觉泡沫太大风险累积,振臂高呼:“打过香江去,夺取定价权!”应该也算位“良心投资人”了。


时光荏苒,六年过去,龚女侠的私募净值已经腰斩。新韭菜5毛抄底,老韭菜等新韭菜腰斩再抄底,最后一起死在5分钱的股价上,此乃港股的真实写照。


A股最多跌到1分钱退市,你以为港股1分钱就是底?错!港股的最小计价单位是厘,你1分钱买的股票还能再跌90%


现在,又有一位李姓女侠站出来振臂高呼:“打过香江去,夺取定价权!”


此时此刻,恰如彼时彼刻。花有重开日,人无再少年,龚女侠的坟头晃了一下,仿佛在说李妹妹又高又硬!


……


港股的分化比A股更甚,超低市盈率股票一抓一大把,这既和港股流动性不佳有关,也跟港股的定位有关。


港股里本地资金比例不高,主要是国际上的低成本热钱在玩,具体点就是美国、大陆的资金,再加些其他国家的主权基金。所以港股的流动性,只有当中美池子溢出来水之后,才有机会


大家老说A股跟跌不跟涨,略微冤枉,去年底之前的港股才是真正的跟跌不跟涨。2015年A股股灾,各指数好歹是红的,恒生指数不但收了一根长上影线,全年甚至下跌-7.16%。


这就是因为当中美主要市场出现流动性危机时,资金会第一时间抛售港股跑路;而其上涨也要等主池子里的水流出来、且没有更好的投资机会后,才会发生。


一个词总结:备胎


过去一年多,白马股取得了巨大的涨幅,有震荡挤挤泡沫很正常,但未来资金不断向大市值、高景气行业龙头集中的趋势不会改变。


过去A股重视短期事件、短期业绩的风格比较明显,但随着这两年机构、外资定价权的不断提升,A股风格也开始向企业的全生命周期、即永续自由现金流转变,愿意给超长经营周期、业绩波动小、成长确定性高的公司以估值溢价。


过去一家企业给到2倍peg就认为高估,现在考虑更长周期的未来自由现金流,可以给到5倍甚至8倍peg,这也是港美股的风格。因为海外市场发展时间更久,经历的各种金融危机、经济寒冬、天灾人祸也更多,所以对企业可持续的自由现金流更加重视:像传统行业、公用事业等也就给2、3倍市盈率,而成长性佳的消费、医药、互联网、科技巨头却不吝给与非常高的估值,甚至比A股还要高。


A股自诞生以来,从未经历过战争的影响,也就08年金融危机和去年的新冠疫情造成了点冲击,过去年少轻狂喜欢浪,未来会越来越成熟,逐步像成熟市场的风格靠拢。


目前南下资金的话术是:港股估值更低,是价值洼地,比A股更具备性价比。这样一来会让人认为机构在跑路,从博弈角度也要快跑才能少亏钱,从而形成了助跌的效果。


但从中长期来看,港股的核心还是成长,因为定价模式更成熟,并不会有资金看市盈率低就去买,实际上这些股票的成交额连1%都不到,资金更多还是集中在那些超高市盈率但稀缺的龙头股里面,南下资金最多超买一些红筹股,未来肯定也还是去买那些港股抱团的白马股。


那么问题来了:50多倍pe的茅台,和100多倍pe的海底捞,或者农夫山泉,哪个更低估、更划算?都是抱团,抱酱油不合理,抱火锅就合理了?


真要玩港股,还得选A股稀缺的那些标的:腾讯、小米、美团、京东等,又是大陆企业又是科技巨头,A股没有但估值逻辑比较通顺。如果因为估值低去买港股,那就是去给外资送人头,妥妥的炮灰。


A股里一样有很多稀缺、而又成长良好的股票,外资也会不断买入A股各行业龙头,今年还有海量的公募基金等待建仓或发售,流动性无忧。


跌多了永远是机会,涨多了永远是风险,就这么简单。


……


1. 昭衍新药发布20年业绩预告:Q4单季度扣非净利润2.15-2.33亿,同比增长110-127%,环比Q3增长523%-576%,超过前三季度总和。2020年实现净利润3.03亿元到3.22亿元,同比增加69.9%到80.3%。今天一字板涨停。


我一直说cxo是医药里的黄金赛道,现在业绩再次支撑逻辑,持续关注,但别过分追高。


2. 欧普康视:Q4净利润1.52亿,同比增长95%,全年净利润4.3亿,同比增长40%。今天20cm大号涨停,这也是我前期不停说的眼科器械龙头。


这俩货也再次印证了我的观点:估值高从来不是跌的理由,估值是交易的结果,影响股价方向的永远是业绩增速的拐点


选好赛道,继续躺倒!


全文完。




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