前两天，睿远基金公布了四季度报告。睿远的管理规模从三季度的324亿元涨到了441.7亿，规模涨了117.7亿。睿远基金中间有多次限购，2020年7月27日起暂停申购，直到9月16日才回复单账户单日申购1000元。从份额的变化推算，增长的117.7亿中大概有76亿是涨出来的，42亿是净申购的。
睿远成长价值A/C 四季度涨幅10.83%，2020全年涨幅为71%；均衡价值三年期A/C 四季度涨幅17.37%，2020全年涨幅为61%。1、睿远均衡价值三年期前十大持仓股新进了东方雨虹、威高股份（港股，骨科）、中远控股。
东方雨虹在一直是睿远成长价值的头号持仓股，如今进到三年期产品第四大并不奇怪。三年期退出了隆基股份，但成长价值混合仍将隆基作为第二大持仓股，不是真的看衰光伏。2、睿远成长价值前十大重仓股最大的变化是新进了福耀玻璃、新宙邦；退出了万华化学和人福医药。
关于福耀玻璃以及福耀定增进入的光伏玻璃领域，我近期专门写过两篇文章：今晚着重讲跃升至第九大持仓股、持仓市值比茅台还高的电解液巨头——新宙邦。睿远基金在2019年成立不久就买进了新宙邦，随后陆续有调仓，在2020年Q4涨了78%之后，荣登睿远成长价值第九大持仓股，持仓市值8.64亿元。
新宙邦是大牛股在2019年涨了53%，2020年涨幅181%。
1月10号，蔚来汽车发布会称将在新一代车型ET 7使用固态电池提升能量密度，续航达1000公里，新宙邦迎来了一次大幅回调。实际上，蔚来在宣传上玩起了“瞒天过海”的把戏，ET 7使用的是固液电解质，也就是半固态电池。
2）技术路径缺陷，耐高压、易燃易爆方面尚无法做到均衡；3）固态电池的一致性和量产困难，液态电解质可以自由流动，而固态是固定的不能流动，做不均匀，一致性会差于液态电池；丰田汽车表示2025年才考虑量产固态电池车型，宝马表示2026年会量产搭载固态电池的电动车，而宁德时代更是认为要到2030年才有可能大规模量产完全固态电池。因此，电解液的需求将随着锂电池的需求继续增长，起码在近五年内看不到减退。新宙邦以氟化工为基石，开展电容器化学品业务、锂电池电解液业务、有机氟化学品业务和半导体化学品四大核心业务板块的公司。
得益于新能源汽车的爆发式增长，锂电池电解液成为营收最高的业务板块，2019年营收占了近乎一半，贡献利润比例为35.57%。
另外一个亮点板块是有机氟化学，主要应用于医药中间体，营收整体占比为21.31%，但贡献利润比例为34.71%，与锂电池电解液业务相当。有机氟业务主要为医药中间体产品，下游第一大客户为美国piramal并陆续切入Baxter、恒瑞医药等国内外领先企业，其占收入比重接近70%。近几年有机氟业务收入从2015年的1.38亿元增长至2019年4.98亿元，收入占比也从对应的14.8%提升至21.3%。
受新冠疫情影响，含氟医药中间体需求持续上升，国内外销量持续增长。锂电池电解液业务增长最为迅猛，2015年成为第一大营收板块。新宙邦2019年出货量3.2万吨，同比增长31%，市占率为18%，排在龙头天赐材料的26%之后。
2019年我国新能源汽车渗透率不到5%，根据国家规划到2025年我国新能源汽车渗透率要达到25%，年销量将突破500万辆，对应电解液需求将达到45-60万吨。新宙邦要做的、已经在做的是开足马力扩大产能、生产。新宙邦绑定了绑定LG化学、宁德时代、三星SDI等全球锂电池巨头，市场确定性极高。1月15日，新宙邦公布了业绩快报，2020年预计营收为29.61亿元，同比增长27%，归母净利润为5.19亿元，同比增长60%。坐拥新能源车赛道中的锂电池电解液、有机氟业务的医药中间体两大高增长业务，新宙邦的未来将是星辰大海。
今晚就聊到这里，没写到的欢迎给我留言。祝朋友们周末愉快~~~睿远新进的威高股份、中远控股将在近期的文章更新，朋友们帮忙右下角点个“在看”啊「招财部落」擅长挖掘驱动事件，研究行为金融。此前分析过广告回暖驱动分众传媒反弹；新能源政策驱动宁德时代走牛；股市情绪驱动东方财富暴涨；「招财部落」还长期跟踪高毅资产、高瓴资本、易方达张坤、睿远基金、富国朱少醒、广发刘格菘等大机构的选股调仓逻辑，借顶尖机构的“眼睛”，搭投资“顺风车”。“抄作业”是一条散户成长路径。百亿规模以上的基金都是很好的学习对象，毕竟机构花那么多研究费用，看的肯定比散户深入。每次调仓背后都是深思熟虑的结果，人会说谎但钱不会。顶尖机构持股明细和万1开户福利都在公众号菜单栏，拐过去查看吧~~~
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