春耕前夕的年报行情逐渐到来
换季时分
不知不觉2020年也快结束了，虽然这几天的行情有点坑爹又有点跌跌撞撞，不过随着年末的过去，咱们又有可能会迎来春耕行情的出现。
而对于有可能发生的春耕行情，年报前瞻自然是必不可少的一环，虽然当前距离年报出来还有一段时间，不过很多企业的关键数据，其实只要有所跟踪，就已经会在明年1月，甚至更早的时候就逐渐体现出来。
一般来讲，在没有全面泡沫化的情况下，年底的整个行情会按照上述的顺序逐渐推演，尤其是一些业绩已经逐渐凸显的品种。
所以，随着换季的到来，企业业绩的大考又逐渐逼近，一些具备不错业绩同时估值便宜的品种，在未来有可能会有不错的表现。
紧跟基本面数据
而咱们平时一直跟踪的黑四类板块里，绝大部分也都会有不少数据可以持续跟踪基本面情况。
以最新的11月数据为例，部分黑四类乃至其他板块企业的数据也逐步出炉了，
由于中建业绩月报还没出，所以基建板块拿了铁建来做一个简单的参考。
从上图可以看出，11月里咱们核心跟踪的一些板块的代表企业表现都不错。
不过平安的保费今年基本不用有太大奢望，重点大概率都放在了明年的开门红上面了，其他保险公司也差不多，近期平安上涨的逻辑也必然不是行业复苏，更多有可能是对开门红的预期比较不错。
基建方面虽然整体的单月投资增速只有5.9%，但是从电建的情况来看龙头的增速却非常快，这表明基建企业的龙头占有率继续走着快速提升的道路，这个逻辑也是基建龙头对行业达到顶峰后增速不行的一个证伪。
昨天的文章我给大家提到过，投资关键的是看企业的底层逻辑和基本面情况。
而对于基本面的验证，则基本集中在每年的季报和年报季节里，但由于每年四季度的跨年特征（年报推到第二年4月），所以中途的真空期，尤其是每年的最后两个月，都会特别难熬。
所以，大家可以根据这个思路，对一些每个月都有数据出来的品种进行持续跟踪。
当然，对于一些没有月报跟踪的品种，就只能借助长逻辑的帮助来进行持股，等待年报和一季报出来之后再验证了，比如一些房产后周期品种。
咱们如果再看回过去两年的春耕情况来看，黑四类的几个代表也还是普遍会有不错的涨幅，这其中一部分自然来自情绪，还有一部分则是业绩的兑现。
结合当前的估值和明年年初的经济基本面来看，春耕行情还是比较值得期待的。
数据的跟踪
除此以外，大家明年要做数据对比的时候，还要考虑一个情况，那就是由于上年的基数非常低，所以需要做一个跨年的对比，也就是说最好得直接跟19年年初的数据进行对比。
这尤其适用于白酒、保险、房产这三个板块，基建的订单增长相对稳定所以可以直接对比2020年的情况。
这里顺带再聊聊白酒，从短期来看，白酒明年一季报的业绩必然亮眼，毕竟今年年初他们动辄就是30%的下滑。
所以大家真要对比白酒的业绩，得跟19年的业绩对比，并且是要做两年的复合增速推演，这样才能反映出白酒企业的真正情况。
从这个层面来看，白酒明年年初的业绩，未必会好。
当然，真实业绩、表层业绩和市场的观点，往往是三回事，
最后想提醒下大家的是，虽然春耕行情的概率依旧比较大，但我还是建议大家把目光放在更加长远的时间点上，以此来对一个行业和企业进行考量。
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1.今天中芯出了大事，原本带领团队攻坚芯片技术的梁博士走人了，而他的离开带来了一个特别重要的信息。
这个信息就是7NM芯片研发成功，并且明年有机会进入风险量产阶段，这个进度可以说是一个比较不错的信号，意味着中芯的实际技术突破有可能会比较超预期，所以市场今天的反映并没有太极端。
但是，梁博跑路之后，中芯的前景自然也没那么明朗，所以中芯的确定性虽然有提升但还不算高。
总体而言，我依旧不建议大家在当前投资以中芯为代表的芯片股，因为他们的估值已经是按照世界龙头的级别来给，但是他们的基本面，显然还有待观察。
2.铁建H最近跌得大家心慌，这个砸盘操作目前来看是里面的大股东外资干的，其中二股东摩根大通一个月卖了3个点，三股东花旗银行一周卖了一个点。
一个短期坏消息是，他们分别还有10个点和8个点的持股比例。
再次强调下，这种杀跌跟基本面无关，而这种非理性杀跌往往伴随着非常大的机会，所以现在铁建H可以说是基建版块里未来爆发力最强的品种，没有之一，持有的朋友一定要坚持住就是了。
不过有一点要提醒，千万别融资，因为短期杀到什么程度，说不准。
最近天天连环崩。。
黑四类和周期股开始波动，我会定期给大家跟踪相关板块的动态情况。
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文章标签: 春耕行情
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